老师你好 我在计算surplus的波动率这边有些疑问，为什么在计算surplus的波动率的时候使用起初的A和L,而不是1时刻（增长了之后的）A和L呢

这里梁老师讲了两个点 怕什么做什么 同买同卖 农民 怕粮价下跌 应该short futures 这里的short 做空是指卖一个在未来以某个价格卖出粮食的futures？ 前面一个章节的最后一题 exercise 3 梁老师也是说怕什么做什么 怕borrow rate 上升 然后short 一个eurodollar futures 完全没有理解这个点

老师，伦敦鲸哪块儿是受到市场相关性影响了

这里的价格变动delta是用期初价值乘以收益率，但是期初的价值不是0吗？随之时间变动才有价值？还是这个v是别的价值？这个v是怎么确定的？

第3条没听懂

有点不理解为什么美式提前行权就不用折 它又不是一开始就卖了

标蓝色的，文章说before every recession a downturn in correlation volatility occurred,老师说的是correlation 下降，不是volatility的下降，这个怎么理解？

请问老师这道题的EL怎么算？

这题可以用计算器的五个键算的吗 好像结果不一样

约定的利率是5%，3个月的时候是6%，请问此例子是站在借方还是贷方，什么角度这样是赚钱的。