请教老师，这里用计算器求均值，是只用输入15个X的值么？

delta或者gamma里面的sigma指的是stock volatility 还是option volatility?

为什么极端大值在左边，尾巴在右边？不能理解，请老师指点一二，谢谢

请问此处为什么payoff在T时刻（ST<K）时是K？ 对于PPN而言，是Bond＋Call on Stock的组合，只有在确保债券不会违约的情况下，哪怕期权不行权，在T时刻才可以有一个至少为K的收入。 但是一旦假设了债券不会违约，那我为什么还需要构造PPN？（PPN的目的似乎是为了保护本金）也就是说，如果我默认到期能收回principal K的话，我完全不需要Call on stock

老师 请问债券和证券有什么区别吗

请问老师，5%的lognormal var和95%的log var为什么是相等的？就像第五题这样，如果换城是5%和95%的normal var，他们的数值也应该都是1.65吗？我画的这两个损失分布图对吗？在题里面都不用考虑他们的正负数，直接带绝对值就可以了吗？ 还想请问老师，VaR值也不满足次可加性呀，第三个题里面为什么不能选c，c选项不应该也是他很重要的一个缺陷吗？

老师您好，这里老师34:22说之前有让大家背过，是哪节课里面的呢？想去听一下

P44，怎么看出是多头的呢？还是说这个是假设条件？

请问第二个是怎么理解的？

What is the difference between APT model and multi-factor multi-factor models？