曹同学2021-03-01 19:02:12
曹同学请问老师，为什么说ghost effect的VAR突然变小慢慢变大，不会慢慢变小突然变大吗，如果退休的VAR较小进入的新数据较大呢？
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Yvonne2021-03-02 13:14:53
Yvonne同学你好，举个极端例子来说明，假设有100个数据，计算95%的VaR，最大的六个损失分别为50、40、30、30、20、10，95%的VaR就是10，如果10是第二天消失的数据，同时第二天出现了一个极端损失1000，此时95%的VaR虽然变成了20，但是并没有体现出这个巨大的极端损失，市场看起来相对平静，但是此时比较大的损失已经出现了，但VaR值变动幅度并没有很剧烈。
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慢慢变大明白了，那请问老师，为什么会突然变小呢？
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这里再举个例子，比如有100个数据，尾部的损失值都非常大，损失从大到小排序为1000,900,900,800,600,500,100,80,40,……，95%的VaR就是500，但是这个数据已经是第100天的，第101天就消失了，如果此时恰好出现了一个新的损失是100或者其他更小的数据，那么95%的VaR就是100，VaR值突然变小。
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