老师你好 为什么12题能把违约频率直接看成违约概率来计算，但是13题却不能爸违约频率当作违约概率来用二项式计算一年发生一次的违约概率，如果说12题的基数比较大的话，那13题里面跨的时间也长啊，有五年呢

请问这题是什么意思呢

老师，notes一道题可以帮忙解答一下，答案也没用看明白，谢谢

老师你好，这边第七题AAA评级债券的loss不是应该是-2吗

如果期货提前平仓，那么basis就等于到期日的现货价格-平仓日的期货价格吗

会不会出现现货市场提前卖出或者提前买入，但是期货市场还没有到期？

如果现货资产和期货资产一样，并且现货和期货到期也完美匹配，那么到期日的Spot price 和 futures price就相等，因为期货价格接近到期会收敛于现货价格，basis就没有了？

画红线的句子是说要细还是不应该太细？

第一句划线的地方是不是有点问题，拒绝原假设，模型是错的吧

请问画线的句子最后一个，为什么计算var的置信水平越高越容易拒绝，置信水平高，var通常会比较大，那么超过其的数量会比较少，因此会更难拒绝吧？