71题，看了前面同学提的问题及解答，但还是没明白。这个C选项的答案没有折现啊，并且视频里老师用的是max(k-sT,0).折现体现在哪呢？

算545的时候为啥是除100 这个100代表啥

请问老师，习题集743，为什么答案直接用R(0.5)*(1+F/2)=R(1)，不是(1+R(0.5))^0.5*(1+F)^0.5=(1+R(1))?

这题怎么理解Smm的计算公式？

老师，因为delta normal法是针对一阶导数求VAR值的，其中债券的VAR最后乘了一个VAR（dy)。请问一下，d(y)不就是delta y么，如果题目中不仅给了interest rate的变动值，也给了Z值和波动率，那我直接用delta y求最终的VAR值是不是就可以了。

请问老师，习题集740，题目说了spot rate term structureis flat，为什么折现因子还会随期限增加而减少？

烦请老师解释下C选项，为什么增加对手方CVA会增加本方RWA？

老师你好，24题既然是pay in advance，也就是1年期初时刻就得到收益，为什么payoff不用再折现到1时刻？我知道折现到1时刻指的是long FRA的value，那么假如这是现实操作，作为long方的我因为利率上升实际得到的payoff到底是指整个的payoff还是折现并提前收到这笔钱的value？

21.III前半句是对的吧，都有scale和tail参数啊

同学你好，第二个没有basis risk。 Long 1,000 lots Nov 07 ICE Brent Oil contracts and long 2,000 lots Nov 07 ICE Brent Oil at-the-money put. 首先是2000个ATM看跌期权。，delta=-0.5。所以会产生-1000的敞口。所以要买1000个股票进行对冲。 这样就把delta对冲掉了。 为啥delta是-0.5