老师 请问下 是否只有Model1和Model2是均衡模型? 剩下的Holee,Vasicek, Model3, CIR, lognormal model4 , BK model全都是无套利模型？

老师，可以梳理下AMA的要点吗？

老师 arranger和originator之间是mortgager fraud的问题。但是否可以说是adverse selection呢？感觉这个欺诈和逆向选择很像，请问二者是否可以替换使用呢？最后还想请教下 逆向选择是否仅在于两个关系1. arranger与credit rating之间； 和 arranger 个 asset manager中呢？(不是很确定)

老师 Q67题是不是考的是一级的考点？,,ԾㅂԾ,, 请问老师这个公式和一级的其他考点需要复习吗？（时间太久远了，一级考点都不太记得了）

请问老师 Incremental VaR是约等于Component VaR的吗？但是二者比较的话，是否是Invremental VaR>=component VaR这样的一个关系呢？

老师，关于Q63题，有个地方没想明白。就是 我们这样用frequency distribution和severity distribution的期望值，再相乘的思想。是否和操作风险AMA计算两个损失分布的资本金的方法是一样的呢？AMA学的时候说是用两个分布的conbolution, 但是求得的是UL不是吗（因为是capital requirement的算法）。也就是，这样算分布期望再相乘 如果相当于算UL，那么这道题解题思路就不一样了。因为我们可以看到题干里损失分布的WCL应该是1,000,000$, 那么应该用WCL-UL=EL. 老师您看这里应该怎么理解好呢

老师 请问VaR的估值是否仅分为参数法和非参数法两种？就是蒙特卡洛模拟法来估计VaR是算作非参数估计VaR的一种吗？还有一个问题是mapping来估计VaR的方法，是否是算作参数法估计VaR的方法呢？如果不是的话 想请教一下具体应该是怎样归类的呢.

老师，Q55 这道题如果severity的衡量用Weibull distribution也是可以的吗？因为我记得讲EVT时候说，Weibull分布是针对瘦尾的，而且是适用于高频低损的。但这里还有一个困惑点是，高频低损也可以算作是极值的吗？如果不是极值 EVT的shape parapemter可以包含瘦尾呢？感觉有些冲突，梳理不清，求助

老师 不是涉及养老金的问题的话，sigmaP用加权的方式算完了 需要乘以头寸吗？(看到计算养老金surplus at risk时，sigma好像最后要乘以头寸)。 此外就是，%VaRp的话最后乘以头寸，乘以的是value(PV) 还是头寸面值呢？就是 是哪个时间点的值呢

老师，Q50计算养老金的surplus at risk. 在Asset和Liability的sigma需要加权算出最后噶差的sigma之后，还需要乘以头寸的吗？这道题刚好asset和liablity都是600$, 视频讲解是sigma乘以了600. 但是，如果asset和liability不是同样数字的情况下，算出之后乘以什么呢？