LGD分为实际的和理论推算的。实际的是根据CS的instrument例如cds推算出来的，而且是根据cds的优先级顺序推导的。比如equity层和mezznie层，mezznie的赔付优先级更高，就用mezznie的cds来反推lgd。这个是理论的。实际的lgd就是根据cva实际算的lgd。这两个lgd在接近相等时对cva影响不大，在不等时较大的那个lgd虽然会降低pd,但是因为同时会上升cva因此也会cancellation impact.只是当cs/lgd会出现二阶数值的时候，才会对cva有影响。根据图示，影响应该是降低cva 请问我总结的对吗？

怎么知道模型是对的呢

老师好，BD两项不太懂

CAPM的假设是什么啊，这个不知道没法做

阿尔法5%对应的5.99和1%对应的9.21要记吗？

样本有偏是什么意思呢

老师好，这题听不懂，求解，感谢

老师好，此题为百题的第77题，请问我这个解题思路（如图一）是哪里出了问题呢？

请问这道题为什么用更新后的差值来求，而不是更新后的数值来求收益率呢？

是所有的Bull spread都是低买高卖吗