老师，D可不可以从delta来理解？要风险中性，就是delta=0，就是out of money（希腊字母）

老师，第七题可以讲一下吗？

为什么你们每道题的难度显示都是 容易呢，我觉得这道题好难，请问考试的话有这么难么，而且我根本没懂这道题，能给讲讲么

请问B选项的iii是不是LGD？B选项为什么不对

这个D 为什么是short 呢？

这个D 为什么是short 呢？

这题没有说是正态分布，也可以当作正态分布吗

19题这里有一点问题想不明白，按照题目给的信息，可以算出来E(Rm)是18%，如果用题目中给的资产组合A的标准差带入CML线公式，算出收益率为8%，说明资产组合A（12%，10%）这个点在CML线之上，CML线上不是最有效的资产组合么，怎么会有资产组合在CML线之上呢？另外还想问下，well-diversified资产组合是不是都是只有系统性风险，没有非系统性风险？

请问这题的dividend是只有四个月之内才有的意思吗？为什么不能是四个月之后再来四个月这样的

LGD分为实际的和理论推算的。实际的是根据CS的instrument例如cds推算出来的，而且是根据cds的优先级顺序推导的。比如equity层和mezznie层，mezznie的赔付优先级更高，就用mezznie的cds来反推lgd。这个是理论的。实际的lgd就是根据cva实际算的lgd。这两个lgd在接近相等时对cva影响不大，在不等时较大的那个lgd虽然会降低pd,但是因为同时会上升cva因此也会cancellation impact.只是当cs/lgd会出现二阶数值的时候，才会对cva有影响。根据图示，影响应该是降低cva 请问我总结的对吗？