为什么confidence level下降会导致significant level下降，进而导致一类错误上升？

流出的那两个数怎么来的

老师好，这道题rebalancing前后，两个资产的风险都没变化，风险厌恶系数也没说右边，那么MCVA也没变化，每增加，反倒是组合的VAR增加了。那这个rebalancing还有什么意义呢？

麦考利久期衡量的是随着收益率变化了多少，价格变化了多少。美元久期是价格随收益率变化的变化率是么

老师好，如果高价卖出资产，MCVA应该是增加的，如果小于SC才不交易。不等式里的-SC应该实际不存在吧？

老师 ho-Lee model也是平行移动么？它的drift项不是随着时间变化的么 如何平行移动，

不明白，为什么CML考虑的总风险，但是是没有非系统性风险的，是有效的，是充分分散的。SML考虑的是beta，不考虑系统性风险，却是不一定有效、不一定充分分散？不是只有充分分散了，才是没有非系统性风险的么？有点晕了。

老师，要是解出来没有等于1的，就一定不是随机游走吗，因为在讲解滞后多项式的时候，说只要两个根都小于1，那么就是协方差稳定，所以我不确定这里判断随机游走到底是用什么判断

老师可以解释一下ACF检验吗，具体清晰一点可以吗，视频中讲的不太理解。

这个讲义上在哪讲过呀