老师，我记得有道题目的解释中央清算机构的时候说：中央清算机构通过抵押和损失共担机制，将损失分散在一组交易对手中，降低潜在的系统性风险。这里为什么又会增加系统性风险呢？

老师，这个题怎么思考的？

第一题，老师上课说斯皮尔曼是可以计算线性也可以计算非线性，notes上给的定义是线性相关性估计量，这个题到底是按线性还是非线性呢？老师能否说明一下、然后p3的红框内容到底在表述什么呢，能否一起解释一下，谢谢老师！

这个地方上课没有提过，老师可以解释一下吗？知识点有哪些呢

这个bsm和vix在基础和强化都没有讲过耶、是不是考纲不要求嘛？

关于次可加性，就是组合的风险小于等于组合前的风险。有一条结论是 VaR不是满足次可加性的。但是VAR有一条性质是： VAR（p）=sqt(var1^2+var2^2+2*ρ*var1*var2) 如果ρ=1，则VAR（p）=var1+var2 如果ρ=0，则VAR（p）=sqr(var1^2+var2^2)< var1+var2的 这么来看，VAR不就满足次可加性了吗？

A是什么」和D有什么区别

这一页最后一段这个long不对吧，策略不是short mazzannine tranch吗？策略没变啊，只是在研究解释相关系数变小的情况下，是否应该是short?

什么是退出价格？

老师，这里的选项B假设不知道X,Y独立的话，怎么算COV(X,Y)