85题，题目还是没看懂，不是用lognormal来代替risk-neutral吗？那不就是lognormal的值相对risk-neutral来说是大是小吗？那不就应该是C吗

为什么options on futures 要看成收益率是rf的股票呢？为什么它的收益率是无风险利率呢？ forward呢？

这个F0*（1+Q)^t是什么意思，这个F0不是t时刻的价格么，t时刻的值乘上收益率有意义么？F为什么不等于S(1+R-Q)^t

凸性是个啥来着

老师，为什么这题计算器算出YTM,之后还要再乘以2？

哪里体现敞口了呢，另外β是跟协方差和方差有关的话，为什么不能说协方差是呢？

为什么4%×4/12要加负号 4.5%×8/12不加

老师 您好 我有点不太理解这几个failures：1.当相关系数下降的时候，equity的spead上升则equity价值下降，同时mezz的spread下降则mezz的价值上升，故long equity同时short mezz 亏前，这个相关系数是不是指什么相关系数？是两个人产品价值的价值的相关系数吗？还有spread这个是不是代表风险，风险高spread就大？2.危机来临前，相关系数下降的，所以failure亏损 如果危机来了那么相关系数上升 则1中策略可能赚钱3.但是危机很严重的时候，产品会违约，产品之间违约相关系数增加，都会违约，此时产品价值的相关系数也会很高，所以都违约都亏损4.为什么强化课老师在failure1这里加了个保险cds那是什么 还是说CDO有相似的策略与CDS一样 不是很明白 因为案例4也提到了保险

老师这里是不是写错了？短期原油期货合约明明是交易流动性很高？

ppt80,中间空白阴影面积是95%，那x轴上面的取值不应该是1.96和-1.96吗，为什么是2.052呢？