为什么双边cva的近似估计不考虑存活率？

老师我这里没明白为什么x违约概率是0.2-0.1，y的违约概率是0.3-0.1.

1.为什么算出来是89.5，选离的最近的88呢？因为这种题目不应该是对冲完吗？应该选大于89.5的呀？2.答案中列出得Vs,Vf,又指什么意思呢？

为什么信用损失等于预期损失，credit var就为0。。。。。。

为什么这里用short-hedge，而不是long-hedge呢？这两个hedge又有什么区别呢？

YTM是一系列即期利率的平均，这里的即期利率是市场利率概念吧？如果是的话，那为什么还有coupon effect分析呢？反正市场即期利率又不会随着单只债券的coupon变化而变化。

老师好，0息债券为什么还有半年付一次利息？不应该期间没利息的吗

老师，这道题我有另外一种思路，如果题目给了A、B两种基金都属于正态分布，如果题目问的是B基金收益率为30%大于A基金收益率为12％的概率是多少？直接用两个基金标准化后对应的概率相减对吗？

想问一下这一题，knock-in和out，生效是什么意思，是不是只有生效了才能赚钱呢？

这种down-and-in,down-and-out,up-and-in,up-and-out,可以请老师分别说一下1.什么时候生效，生效是什么意思？2.什么时候开始赚钱？（请老师4个情景分开来回答以上两个问题哦）