欢同学2023-03-06 22:36:28
欢同学换个角度呢，德尔塔=0是否说明股票价格变动对期权价格的变动影响已经对冲到0 了，所以不需要考虑这个因素了，那其他影响期权价值的因素不就是波动率了么，波动率越大收益越高，应该选A吧
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Lucia2023-03-07 09:50:52
Lucia同学你好，题目说at-the-money call option，Δ=0.5，并没有对冲至0，所以我们不能依据Δ=0，进行判断，你的思路都是根据Δ=0，进行判断选择的。
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with the intention of delta-hedging，怎么理解呢，是要保持DELTA=0.5的状态？
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同学你好，这句话的意思是想要进行delta对冲，要求的是delta-hedging的组合，所以我们最希望的结果是delta保持不变最好，在这个情景下我们希望盈利多一些比较好，D选项的表述就能达到这个目的，股价一直维持在执行价格附近的话，就能使delta大概不变，就不需要频繁的调仓对冲了呀。A选项，波动率增加，意味着股价也在变化，那么delta就会跟着一起变化，BC选项也是一样的道理，与题目要求的delta-hedging相违背了。
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