老师能说一下各个选项错哪了吗

D选项怎么用CAPM去定预期价格啊？A选项1.any security,又没说一定要在SML线上啊。2、market price of risk和组合risk这两个点怎么理解啊，risk in the portfolio就能是系统性风险咯？

请问这里Ｃｓ的计算怎么理解

老师，这道题，按季支付成本，为什么不用30%/4 的利率折现？第四门课如估值部分见到Semiannual里的除以2，quarterly除以4啥的这些都有啥区别呢

老师，这道题还是不能理解为什么第二天明明是赚钱但还是损失

BCD错在哪？

麻烦老师讲解一下这道题

第二个statement，1、define 风险appetite跟decide risk appetite是一回事吗？2、全面领导ERM是CRO的事啊，所以就算define 也该是CRO而不是高管层跟董事会的事儿吧？

怎么看出来是两年内违约概率而不是第二年违约概率

可以再解释一下validation and test set吗？没听董