老師你好可以解釋一下這一題嗎？

WAL跟WAM有什么不一样啊？不理解这个life指的是什么？还有那个maturity

trust作为卖CLN的主体他面临的对手方是谁啊？是找他买CDS的人？是投资者？还是CDS底层标的公司？我看有解析说为了降低trust的交易对手风险，那可以再买个CDS，那不又引入了新的交易对手方，也没降低交易对手风险啊

杨老师，请问这一题为啥不用精确法统计每一年的PD（累计概率），第一年是2.86%，第二年是5.48%，第三年是10.67%？求详细解答？总感觉这里给定了ytm，最后用违约强度来求违约概率很奇怪

记不清了，是哪两种交易，一个是真实出售担保物给对方，到期再溢价赎回；哪种是只是当抵押物，没有转移所有权。

老师 能不能麻烦把这个解题过程的计算器步骤再说一遍呀

老师，我想问下，这题最后一部为何报价时候不用把8.98%/4,，因为是3个月的期货报价啊，而8.98%是年化利率啊

老师，这个leverage ratio buffer 是在1%-3.5%这个是original buffer？在这个基础上*0.5对吗，不是所有的buffer，而且这个还是针对于CET1对吗？

这个在讲义哪里？

老师好，这道题是否可以这样理解，因为需要做return smooth，所以风险降低，导致波动率和beta都降低，所以D选项应该是更低的市场beta才对。而C选项中的在returen smooth过程中，相关性升高。所以C选项正确。谢谢老师。