老师这里的买入短期卖出长期是怎么产生负theta 负vaga 正gamma的啊

老师为什么因为题干给了volatility of this spread的数值，就是默认计算Var under stress market,这个说法是经验之谈还是有理论依据？至少从这题的问题上看，我没看出来是让算under stress market。考试的时候是不是都会直接说明是normal market 还是 stress market? 还是也不会说明，需要考生自己判断？

题目中Y好像没说是半年付一次

老师，这个地方还是没改吗？不是一上一下的？还有，如果司库部门奖励the source of liquidity部门，为什么利率会下降？这个代表什么而且这个图也反映不了司库部门赚取的差价吧，

老师好 请问什么时候空头担心利率上升 什么时候担心利率下降？那多头呢？

老师为什么卖出期权会有负gamma和负Vega敞口呢

同方差是怎么来着呀

老师 这里operational risk的损失分布，它很少有gain 那不应该是右边是gain 左边是loss吗 左边的概率要大些呀

老师，这里的10.7million，58.8million需要记吗？还是只是说举个例子，具体题目中会给

老师好 可以贴一下FRA的知识点吗 还有借款利率 借出利率合同利率 市场上的利率是怎样的一个对应关系呢？