我手里有人民币，期初交换出去，期中收到对方手里人民币的利息。如果是这样，为什么要做这个交换呢？

老师，这题A是正确的呀

这道题的公式我知道，但是我就是不明白为啥这些项变动会增加不交易区间，因为两边公式都是同比例变动，这个区间一直都没变化啊，感觉像在平行移动

没听懂TRS，一会total return payer，一会TRS seller，一会credit protection buyer …他三应该是同一方？是寻求保护的一方？买保险那方？

这里payment 为什么是支付，不是收到的？payment不是可以说流入流出吗

老师，这里的第一行说estimate the risk-adjusted factor benchmark ，这里的risk-adjusted factor benchmark 就是α和残差项之间的那部分吗？就比如CAPM模型如果是benchmark的话，那risk-adjusted benchmark就应该是β（Rm-Rf）？不用加rf了，我的理解对吗？如果单纯的说benchmark的话是CAPM模型右边的全部项？

Low premium是价差吗？这里为什么是low

前五年只支付利息，利息不从100000里扣掉吗？为什么？

老师，为什么要先算一个合约开始时的交割价呢？第一个式子是用的什么公式啊？

Financial position risk 这不是融资风险吗 没有吗 为什么会有操作风险