这道题是求EXCESS RETURN，答案为什么还要加上0.1？另外，这种题目怎么辨别X是RETURN还是EXCESS RETURN

第一个问题，回归方程里的P代表的是超过无风险收益的超额收益是吗？第二个问题，阿尔法是1.8%？第三个问题，M是指市场组合超过无风险收益的超额收益是吗？第四个问题，贝塔是1.5231，是举杠杆了是吗？

C错哪了

老师好，请问cml线是包含全部的风险 sml线是只包含系统性风险吗？ 笔记上记得是cml只包含系统性风险 sml有系统性风险还有可能有非系统性风险 有点混了，麻烦老师讲一下，谢谢

老师对B选项的解释，我没明白

组合的超额收益是3.15%，指的是超出无风险利率的部分；但将罗素1000指数作为BENCHMARK，对应的不应该做一个ADJUSTED调整的对标么，所以应该选B呀

B选项没懂

MCAR和MCVA的经济学含义是什么

assest-or-asset put payoff不是向下的体格曲线吗，为什么是向上的

老师好 请问这部分内容在哪一个课程里讲过