可赎回债券，发行人有权在价格上涨的时候买回债券，所以为什么不是long一个看涨期权而是short一个看涨期权呢？

这里对于正向市场和反向市场的解释没听懂

为什么这里的TSAA是30呢？

Leverage这点没有听懂。assert除以equity是什么意思

融资方作为long position，纯粹是借钱，为何能收取市场的浮动利率收益？他是缺钱方，又没有融资后再到市场上借出来套利

关于C选项为何错误的，看了上面助教的回复，仍然不明白。FRA利率不就是合同约定的利率吗？另外，能讲下借入资金方，作为多头，为何市场利率涨了，他就赚钱了？我的理解是，他在同期间借到了比市场利率更便宜的资金，是一种机会成本，但是他并没有说借到这笔钱以后，立马在市场上按市场利率再借给别人去套利，这里面的逻辑细节能否讲明白

请问莫顿模型中第一个假设：基于单笔零息债券是怎么理解呢？模型推导过程中哪里提及债券了呢？

收固定利息的，借出资金，永远是远期利率合约的空头吗？这类计算题，是不是基本上都是从借出资金方角度来出题

这题没看明白第一句话中的利率是远期利率吗？最后求出的利率又是什么利率？目前时点不可能知道未来的市场真实利率，没法比较呀

交易相关性为正和负是怎么体现的？第一个图中场景2是1正1负的