老师这道题里的beta exposure为什么和benchmark有关系？不是在讲portfolio吗？为什么需要short掉benckmark的beta exposure？

百题 Case3 Q1 为什么不选allocation2？这里只说是real estate没说是private real estate，答案武断地把它分进private是不对的。其次，他作为有surplus的投资组合，可以追求更高收益，allocation2比1更好。

Action3说的call option不就是选择权吗

老师你好，关于LIFO和FIFO的activity比率计算公式 COGS/inventory，FIFO中COGS是增加的，inventory也是增加的，如何判断前者除以后者就是减少的呢？

老师你好，关于LIFO和FIFO的activity比率计算公式 COGS/inventory，FIFO中COGS是增加的，inventory也是增加的，如何判断前者除以后者就是减少的呢？

请问三级课程是改版以后的新课程吗

老师您好，我想问一下C选项，不是说HBSA会受到illiquid asset的stale price影响吗？那么我用RBSA去分析illiquid asset是不是更好呢？谢谢

之前上基础课时候的笔记，这里有些看不懂想问问老师：base currency 可能 depreciate, then over-hedging through a short position in P/B forward contracts 。我理解base currency如果贬值的话，是需要short P/B的，但是为什么short P/B就是over hedging?

老师您好，这个表格我觉得显示的是incentive fee，为什么后面的题都说的是management fee呢？难道这里management fee是广义的，下面包含了mgt fee和incentive fee？谢谢

老师Mock2，Q1statement3:文中意思是美国投资者，投了中国的资产，不应该是害怕RMB下跌吗？如果这样，就要对USD/RMB用protectiveput,来proteactagainstRMBdepreication?