老师好，这道题我没有选C是因为如果是multi- factor manager，他偏向因子，那么他的idiosyncratic risk就小，为什么文中写的是high active share呢？谢谢

问题1:外汇方面，long或者short一个future/forward，工具本身的盈亏和rolling yield是什么关系？问题2: 在计算总的盈亏的时候是RDC=（1+RFC）*（1+RFX），这里的RDC和hedged return=foreign yield return +(F-S)/S 或者unhedged return有啥关系？

老师您好，这句话是对的，但是human capital不是present value of future earning吗？怎么是present value of unvested pension benefit也是human capital了呢？谢谢

老师您好，这道题为什么选A呢？谢谢

这个知识点课上没讲啊

老师好，课后题R36第13题可以讲解下么，为什么选A，另外，选项A，是avoid exclude historical return，我理解是要考虑历史收益，但是答案又说不要考虑历史收益，这是为什么？

这个问题到底在问啥？选直接相关或者反向相关的因素吗？这三个都是不是反向的啊

老师这道题里的beta exposure为什么和benchmark有关系？不是在讲portfolio吗？为什么需要short掉benckmark的beta exposure？

百题 Case3 Q1 为什么不选allocation2？这里只说是real estate没说是private real estate，答案武断地把它分进private是不对的。其次，他作为有surplus的投资组合，可以追求更高收益，allocation2比1更好。

Action3说的call option不就是选择权吗