新旧税率转换，税率增加，所得税负债不是应该是减少吗？为什么是增加

Spread是负数不就意味着8月价格减去7月价格是负数 那不就是8月比7月小 不是backwards吗

第四题没明白是在考什么知识点

第三题total return swap 基础课老师不是说只make net payment即可 为什么第一个月第二个月分别有payment？

note2020版，R16.2有这样一道题（如附件），我觉得这道题的难点在于Barney买的futures和自己的支付周期不匹配。这里我有如下两个问题：1. 在30日时，Barney要settle的方法就是卖出futures，题目中的0.9054是不是30日的周期为10天的futures的价格？此外settle的操作时可以直接把手中的futures卖掉，还是必须做一个反向操作对冲掉手中的futures? 2. 若此题改一个条件，把原有40天的futures改为30天，其他条件不变，这样最终的计算是不是(0.8989-0.9034)*20,000,000=GBP-90,000，即这个hedge使得Barney节省了了9万英镑，因为锁定的价格低于市场价格？

第六题为啥选b

半强无效市场，就是半强有效的反义词吗？也就是说半强有效市场指的是反应所以公开信息，半强无效指的是所有公开信息都反应不了吗？无效市场有哪几种的？分别是什么意思呢？

这里的but，就是and的意思吗？为什么这里用but呢

变异系数有什么意义啊，我看cv以为是要求关键值。。。

原版书课后题reading 1的第八题，为什么解答中两次折算都用的后付年金的方法？而不是18-21用先付年金，0-17用后付年金？