财务21题 为啥用declared dividend 呢

conversion price的公式是par/converstion ratio，par是不变的，所以视线converstion price下调的方式是调高converstion ratio，这样理解是对的吗？

key rate duration反映的不是利率变化对债券价格的影响程度吗，和视频讲解中说的现金流大小有什么关系呢？

老师好，不明白为什么要在所有二叉树的利率上加上OAS，OAS是去掉option后的spread，加在benchmark上的意义该如何理解呢？谢谢

为什么另一道题没有加股利，计算指数的total return都要加股利吗？

老师好，pure-play课后这道例题：Wd＝40%，推出We＝60%，（1）看老师的回答说是因为要去杠杆，但还是不能理解为什么这两个权重不能直接使用非得再D/E？去杠杆βasset＝βequity×【1/{1＋(1-t)×D/E}】不就是＝βequity×We吗？为什么不能＝0.7×60%呢？（2）如果不能直接用，那权重在题干应该怎么描述才能直接拿来使用而不用再计算？

原版书上这道题的答案是100，理由是market price of callable bond价格不能超过100，请老师看看到底哪个对啊，我的理解是这道题最后折回的是t0的价格，那到底要不要遵循超过100则取100的call的规则呢？

请问reading 20 原版书课后题第11 题及15题如何理解呢 谢谢

浮动利率债券有5%的顶，为什么折现率超过5%的还是用原折现率，而不是用5%呢？

用有效久期是因为她衡量的是curve duration吗