为什么fixed rate note 的modified duration 比floated rate note大？

R5原版书例题第5题，题目资产分为国内中期债券和国内长期债券，比较AO和ALM下潜在的相关性，是这样理解吗 如果按资产分类的标准，这两个资产相关性高，并不符合资产分类标准，麻烦解释一下答案，没有看明白

课件只能在线看吗

为什么在对于市场预期bearish情况下，implied volatility预期变化大是buy puts，反之sell calls?

图一是case，图二是solution。我想问，如果有预期股价是60-70之间，为什么不sell call with a strike of 70 and buy call with a strike of 60?这样，long call 的net premium 也可以抵消，利润应该就是最大的了吧？

关于volatility skew。在一个X轴是strike price, y 轴是volatility的图中，怎么表示这是put 或者call option? 难道低于strike price部分就是put?

押题第39题。课上老师说对于put option.股价下跌，德尔塔P是上升，德尔塔S下降，使得整个delta变大。但为什么这题delta是变小。gamma上升我明白，delta不懂

老师好！想请教您：1.第一个绿框里的computationally advanced我的理解是，做了lemmatization后，机器运算的速度更快了，这样的理解对吗？若不然，应该如何理解？2.第二个绿框里的resource intensive我完全不理解，它是什么资源密集呢？我感觉它的存在都不make sense.应该如何正确理解？谢谢老师！

老师，我这里不理解为什么我绿框标志的部分它们的分母是现在这样的，为什么不使用别的组合比如附图的下半部分的分母里的数值组合，课上没有讲，我就不理解，这样就记不住，能否请老师讲解下帮助理解，此外，绿框里的两个公式需要记忆吗？谢谢！

可不可以认为Zspread等于ISpread加上SwapSpread呢？