老师，TNOCF=WCinv+Salt-t（Sal t-BV t）。这里的Sal怎么有时候是卖掉资产的钱，有时候是salvage value？没有卖资产的时候就用salvage value？

关于这个CASE的第9题，我有一个小的疑问关于CLARNDER 期权，在这个题里我能理解是投资者认为短期价格不波动，长期价格会变化所以进行的操作。我们在上课时也说过，这个期权的核心是TIME DECAY，那么这个DECAY就是指的投资者对波动的预期吗？还是有其他的针对TIME DECAY的获利方式。

第四种情况，对于短期持有者，如果市场利率下降，那么最终的收益率跟当初给的YTM相比怎么变化呢？

国债期货如果按照s0*（1+rf）T-fvc算出来也应该是dirty price啊 不需要减aiT吗？

老师你好请问下这个题最后unwinds是不是没有什么实质性含义，就是表达现在市场利率是2.7%的意思？

请问老师这道题中为什么spotrate中不用去年化？即*6/12？

over-three-year-period在另外一道题，不是说把3年看成一期，不用开三次根吗？这里为什么开根呢？

这个音频配错了吧？？？！

对于deflation下的cash影响，讲义上面这句话什么意思？

老师，这个题讲解里说的取其低，能不能讲一下，网课里没提到这个