当time-to-maturity越小，option的time value越小。但是当in the deep money时，越早行权越好。所以put option的价值不能确定。但是为什么不适用于call option？

对AIT的计算不太明白

密卷下午场Q67 麻烦老师解释下 谢谢

With respect to American calls, which of the following statements is most accurate?

请问老师这道题如何理解

老师您好，还是不太明白寿险life insurance 和年金annuity的区别是什么？感觉都是先交一部分保费或者一部分钱，然后后期逐渐返还。老师可以给解释一下这两者的机制有什么不同吗？为什么premature risk用life insurance? 为什么longevity risk用annuity ?

the value to the short party under the futures contract as compared to the value under an otherwise identical forward contract would most likely be。我知道如果赚了钱的话，forward比futures价值更高，如果亏钱了呢，futures价值更高吗

密卷下午场Q56 答案中写道studies have shown the accruals-based earnings are less sustainable than cash-based earnings。请问这个原因是什么？

第10题，roa不是分子是ni+int(1-t)吗，答案那个算的不是roe吗

老师，pricing a s-period default free bond这个知识点，和bad/good consumption hedge有关联么？