v3 117 example 预期下一年也减慢，也说了对低评级的有更大的负面影响，见绿色高亮部分。那spread 应该从两个steepen peak 变成hy inverted 这明显就是 hy 跌的更多啊。应该buy protection for hy and sell protection for ig。听老师在视频上讲得也不自信啊，这个题。请详解

老师在视频一开始的时候说coveriance_stationary的后两个假设在金融里是被忽略的，那这样说来为什么AR_models要比linear和loglinear优越呢？

“Maximum position size equal to the lesser of 10× the index weight or the index weight plus 150bps ”这句话里面哪里有说10倍的小盘股指数权重，哪里看出指的是小盘股？

图二：老师在固收原版书例题直播讲解说利率下降时，债券价格上升应该underhedge n图三：***老师在基础班讲解说利率下降时，基于均值回归未来利率会上升，价格未来会下降，所以要少对冲nn这两个完全相反的解答，到底该怎么理解呢？好困惑。nn此外，图一还分了资产和负债的BPV大于小于的情况不同时的判断，但这个看不懂，可以再具体解释下吗？

老师，请问duration matching的条件是要PVa>=PVl和Da=Dl（这是老师视频课上讲的），还是要PVa=PVl和Da=Dl（这是冲刺笔记上写的）呢？（我理解以上等同于BPVA>=BPVL或者BPVA=BPVL)如果是前者即可的话，311例题这里为什么C组合的BPV大一些不可以？

老师，为什么autoregressive_models解决了serial_correlation的问题呢？

请问这两道题

请问这三道

请问Asset的减值回转是可以超过他原来的价值么？

老师，前面不是说客户要求的情况下，是允许的吗？