老师好，这道题是否是运用公式 FCFF= CFO+ NCC- WC ，那么其中AR， AP， Inventory，这些是属于NCC 里面的吗，那不是全部都应该加回来吗？ 还是说+NCC 里面也需要遵循之前章节所说的- asset/ + liability？ 老师能否具体解释一下

老师这里讲spread变化判断正负号这里是不是讲复杂了？其实只要用新的spread-旧的spread就可以了啊，然后按照公式里整体将effect spread duration*spread的变化减掉不就好了吗？nn我以上理解没错吧

CDS spread变大，不是代表风险变大，所以要买CDS保护去short risk吗，为什么却说是卖保护呢？nn然后long CDS就理所当然地引出了CDS价格上升，是为什么就CDS价格会上升了呢？难道是因为买的需求大了就价格上升吗？nn（这一题的官网讲解真是把人看得好晕乎😣）

stock for stock acquisiton.，第三段short selling收购公司这段话跟stock for stock收购有什么关系吗？

g大于0是有线性关系，那小于零也有呀，b=0.5和b=3不都是线性关系么

第七题

原版书课后题reading14第25题

老师，单元回归中的斜率为什么不是x和y的相关系数

R14例题29，为什么是选择buy protection on IG和sell protection on HY，直播讲的没听懂。 buy protection的话应该是怕IG会变差，哪里有迹象表示IG可能会变差呢？或者sell portection应该是认为HY不会变差，但题目里不才说了经济会变差且对低利率影响不好吗？这一条信息是要完全忽略不看吗？nn另外，问一个很小白的问题，CDX （credi default swap index）和CDS是不是等同的…？

老师问个问题，modified dietz method(reading 35)里面的分子的CF为啥不像分子那样有时间属性而是加减整个CF呢（期中投入的钱）？不是很明白这个计算公式背后的逻辑含义啊！