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CFA问答
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老师,这里有疑问,用绿色笔圈出来的地方,rX - rY算出来不是小于0吗?所以(F-S)/S 和delta %都是一个小于0的数?并且我勾出来的那句话,在UIRP成立时,为什么X的贬值一定会等于4%,使其正好抵消掉利差的4%呢?而且就算利差是4%,我借X投Y着整个流程下来,得到的profit也不见得就是4%呀?不是应该profit in%= F/S[(1+rX)/(1+rY)] - (1+rX),再除以1+rX才对吗?
老师,这道题说是属于有关carry trade的题目,但是我在题目里没看到说两个的r在变动呀?carry trade 研究的不是当两国利差发生变动时,我理解为如果r(JPY)和r(AUD)发生变动,我得到的profit会大于还是小于当前的两国利差吗?感觉这道题目的做法跟之前的CIRP中计算arbitrage profit的做法是一样的呀?
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