老师，有两个问题：第一个是risk adjusted return=α？第二个是α不是来自于非系统性风险吗？要想追求α最大，就得承担更高的非系统性风险

老师，这道题如果反过来算1-p(小于等于1次胜利）好像不对

老师，这里的correctly priced怎么理解？只有系统性风险得到补偿？

个人财富管理 冲刺笔记 41页 中 最下面一句话，20% of the portfolio must be qualified assets 这个portfolio是指组合经理通过交换份额以后组成的投资组合么？就是投资经理需要去交换20% 的REITs么？

个人财富管理 冲刺笔记中 41页 solution 4 中第一点，是指 covered call 未来行权以后，哪里的收入是capital gains？ 这样是需要交税么？

reading 22 冲刺笔记中41页， solution 3中 第3点 call options could affect the taxation of the stock dividends. 为什么会影响dividends？

为什么趋向于正态分布里面的是均值和标准误平方？

没明白risk-free bond为什么无关，不要拿水举例子。B表达的不是bond现货和衍生品的组合概念吗？

reading 22 金程PPT中134页中，完全没有下跌风险的collar，视为taxable event, 怎么样操作才能创建一个 完全没有风险的collar？

老师您好，我再确认一下，long CDS, 是short risk,是protection buyer对吗？根据CDS price公式，当spread增加，CDSprice减少，是short CDS?这两个冲突了？在我的理解是：spread增加，应该是long CDS.