Evian, CFA2022-03-19 22:24:45

ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ你好同学，

Which of the following combinations replicates a long derivative position?
B选项：A long asset and a short risk-free bond

解析B正确：
题目：long derivative position，我们具体一点： long forward，标的资产是asset：stock股票，题目是long 看涨，意味着股票价格越高越好。

B选项：long asset，直接持有资产股票，此时投资者是看涨股票的状态，意味着股票价格越高越好。

bond债券是固定收益fixed income产品，coupon和par value是债券合约明确给定的数值，不会受到标的资产价格的影响，在题目中投资者不会看涨或者看跌债券价格，因为到期还本付息是一个确定的par value面值。于是long bond和short bond都无所谓，不影响投资者对标的资产的看涨和看跌。
---------------------
学而时习之，不亦说乎👍【点赞】鼓励自己更加优秀，您的声音是我们前进的源动力，祝您生活与学习愉快!~