从put call parity中看出利率上升，call option价值上升，为什么觉得是利率上升，股票等各类资产价格下降，call option价值该下降呢

这个表格表达的是什么意思？是表达的1y、5y、10y这三期债券各自的YTM三个点构成一个共同的yieldcurve合并在一起，利率变动造成的level、steepness、curvature变动情况吗？同一一条yieldcurve在什么情况下会有这么多种变化，还是说是为了表现如何转化才这么弄，实务中是不是不一定三种变动都有？

图二：为什么说rf-asset的收益率是个常数呢？

无形资产不是只有摊销吗

麦考利久期和修正久期这个公式关系是怎么推导出来的？麻烦老师演示一下推导过程，一级的这部分知识有点遗忘了，之前的笔记没有记录这部分内容。

老师好，请问为什么conflicts of interest are eliminated from principal-agent issues这句话是不对的？ R24，case William Azarov，Q2，谢谢

所以按照这个思路，optimization的方法就等同于factor based strategy，这两个策略是一样的？

老师，这个关键利率久期KRD是不是只有在portfolio里面才有意义？各债券市值加权乘上久期（麦考利久期或修正久期均可），之所以不在是意麦考利久期还是修正久期，虽然他俩概念不一样，但是彼此是有一个固定比例关系，所以视频里面老师就直接拿麦考利简化计算来推导公式了？实际计算KRD的时候，也是可以直接拿麦考利久期加权来计算了。

老师好，机构IPS 2015真题 2C，能不能回答因为foundation has a 5% spending goal but no minimum spending requirement, whereas the pension plan has 4.5% minimum requirement return，因此foundation take risk的能力更高？

这里的income tax expense为什么不直接用pre-tax income乘以tax rate来计算？这样计算出来是9万，即income tax expense是9万，为什么和答案不一样？