原版书课后题的第12题，当spread. instantaneous 变动的时候，运用excess return公式中的spread0直接用0替代，因为持有的时间很短？nn然后再第17题的计算过程中，spread0不是用零，为什么？同样都是instantaneously变化，这两个区别怎么理解？什么时候用零？什么时候不用零？

老师好，教材里的这个例子，是否也能用来计算2年获7年的债券？

reading 11的第25题，为什么transaction 2 里面obtain a loan不涉及transaction exposure？

 老师，课程里的这个例子，为什么计算price用的是日复利？（为什么不是月复利、周复利等）而计算利息又是单利，这是为什么呢？

reading基础课讲义中254页这个duration neutral的投资组合，判断是long10年的 CDS还是5年的CDS，基础课老师的解释是因为10年期spread下降0.25，而5年期下降1.75%，5年期下降得多，所以short5年期的CDS，这种解释合理吗？nspread下降的金额绝对数多，不代表就一定收益更多吧？是不是应该从 credit spread curve曲线更陡峭的角度来分析？

老师 为什么optimal risky portfolio 没有risky free asset? 这个点不是Optimal CAL 和EF 的切点嘛，CAL上不是有risky free asset 吗？

这道题是从哪里看出来是后付呀

为什么无法确认fullemployment状态？可否展开讲讲？

C选项描述的不是下面照片里写的公式吗？怎么不对呢？

老师，为什么说如果知道股票一定跌停，可以融券做空？