C不太理解，麻烦老师再讲一下

请问原版书reading8的第3题，题目问的是什么意思呢？没太读懂

预期波动率上升，putablebond拥有一个putoption，应该买入putoption，但是如果p是上升的，putable也是没有意义的，买入它也不会获益，只有当p下降时，才会行权。为什么还简单的认为波动率上升买入putablebond，波动率下降买入callablebond。

positivebutterfly是指的butterflyspread减小，也就是lt和st利率变大，mt利率变小，这个逻辑对吗？

treasury method完全没听懂，求救！当股东行使权力按定价购买股权期货，我的公司的common stock数量增加了，确实，按照协议的价格，时比平均价格便宜，那么我为什么还要以高于协议的价格回购一定数量的股票呢？因为按计算来看，肯定我购回的股票数量是小于行权人购买增多的数量的，所以我购回的目的是什么？既不能还原在行权行为之前的股票总数，也不能留住行权后获得的现金？为什么我要花一个差价去购买，这不是变相的让利给了其他持有common stock的股民了吗？他们套现了，作为公司我的利益是什么呢？而且为什么这样的操作在讲课中老师说是“对我自己公司的一种投资”？我明明把钱花出去了，更加不是去购买资产，设备了，这叫什么自我投资呢？

SPE都没有业务，为什么能借到钱

最后一题，bondyield下降，不是指R长下降么，这样图像不应该是possible invert curve展现出未来经济衰退么，为什么是R短下降，R长不变，图像陡峭，这样不是经济会向好么

为什么当既有可转股也有可转债时，要完全抛弃反稀释的一项？拿果汁举例的时候 ，说了完全有可能反稀释的增幅要高于稀释的，这里面的逻辑难道就是只要时反稀释就不报增大后数字，只按原base EPS吗？

为什么这里加速折旧计算就简单的乘以折旧率就好，不用公式计算？

 感觉代表性偏差和可得性偏差是不是有一定程度上的重合性？