为何higher of base or base理解成有base 保底，而base 理解为无保底。不太明白。

portfolio tail risk 请详解各个选项，多谢

请详解每个选项 多谢

问下A选项收固支浮为啥是long risk？

题目中已经说了不考虑default loss，在计算excess return的时候为什么还要减去EL？

请详解

FP=(S0-cost+benefit)×(1+Rf)，题中说cost和benefit都没有，Rf又大于零所以S0✖️一个大于1的数得到的FP更大是这个意思么老师

老师，还是关于VaR的计算，图一的基础班里老师的讲解里头是包含要计算黄色部分的（即月的yield volatility还要去乘以下yield），再去乘以2.33得出YTM的变化，但是图二三的课后习题和百题case6Q5的计算中都没有计算黄色框这一步，直接就用月的yield volatility乘以2.33就得出了YTM的变化，是不是哪里错了？

可以再把C选项解释一下吗？

无风险利率上升，为什么FV上升