老师好，间接法求CFO里，这道题increase in PPE的现金流为什么不用加回呀？PPE的购买是CFI流出不是CFO，不是应该在算CFO时加回么？而且，题目里“gains from the sale of segment”, 也是CFI，就把这笔现金流gain算CFO时扣除了

老师，这个题的最后一步不太懂，我买NT，dealer应该卖NT呀，为什么用bid price？

Statement3，在calibrate前，不就是不相等吗？二叉树其实是一种概率模型，它与真实值是不可能相等的，即使校正好啦，再拿校正好的模型计算别的债券的时候，也可能会造成较大差异，对吧？？如何理解 statement3是正确的呢？？

想问一下老师，就截屏中这各债券在三个交易所不同的价格，实现套利的话，他是套利方法中的value additivity，还是dominance？如何区分确定？？非常困惑这两个套利模式，区分不了。希望能举两个现实中的具体的事物或者例子，说明一下两者区别。这个知识点每次做都是晕不拉叽的……无法理解两个老师说的东西。

请问写作题中，除号如何输入，可以输入为斜线吗？ 衍生品调头寸，经常有除号。

这是什么比率

请问能详细讲一下catch-up吗？是10%之内多出来的收益都必须给GP吗

0息债券本身不付息，为什么要进行假定每半年付息一次？意义在哪里

对globalmacro这个strategy不是很理解，一会说波动性很大，这是缺点，一会又说有危机α，跟managedfund的右偏特征类似，这又是优点。为什么会产生这样的缺点和优点，这两个缺点优点之间又是什么关系？另外实操中这个策略怎么操作？

这题是不是多算了一遍growth rate？