第二小题第四问的公式ppt上有吗

老师，麻烦讲一下这个知识点，谢谢

为什么Liquidity management has become more relevant in generating alpha for portfolios since the financial crisis

为什么short CDO中的senior trench就是在expect increasing default correlation？ default currelation到底是什么?

为什么投资Mortage backed security就是在expect lower volatility

在risk neutral strategy背景下，我如何确定我要overhedge还是underhedge还是根本不hedge？是看forward premium还是看spot appreciation、depreciation

为什么在volatility skew的时候，put是被高估了而call是被低估了？我明白这个情况下imply put volatility高，但是为什么这说明put被高估了？

可以麻烦老师讲解一下，什么product什么样的变化看什么duration吗？如什么时候看effective duration，什么时候看麦考利duration，什么时候看modified duration？麻烦了

您好，想请问一下关于z-spread考虑了option risk,但z-spread假设了zero volatility,说明即使是含权债在0波动的情况下也无法行权相当于持有到期，那为什么还要考虑option risk呢，根本不能行权在考虑这个risk给补偿，岂不是有些多余吗

Reading12第20题C选项为什么不对