想问一下套利是能在无风险下赚到比无风险收益率高的收益吗？earning over the risk-free rate with no risk，和earning a risk-free profit是一个意思吗？这里面risk-free profit的意思是能赚到无风险收益率，还是能以无风险赚到一个profit呀？

他没有要求要排除大市值偏向，而且要求 Whatever index we choose, my goal is to match it as closely as possible while minimizing costs. We will need to focus on minimizing tracking risk.”我认为应该选择那个含债券数量最少的。

hi老师好，想问一下第一道例题里面"accrual basis of accounting”对题目起到什么作用？如果不是"accrual basis of accounting”难道不可以直接net rev=rev-returns of goods sold吗？

答案里面解释：interest rate 下降，asset duration比liability duration 大，这是什么原因呢？一般我们都选择那个刚好可以对冲匹配的合约数。

老师可以解释一下MVHR?change in USD=0.8*CHANGE IN EUR?

这题既然是write the call，按BSM的公式来看不应该把long call的公式加负号，就变成short shares和lend money了吗？ 如果按图三的回答，感觉是一顿操作下来不算手续费的话就不赚不赔，不是吃太饱了嘛。。不能理解。。

老师可以讲一下这道题吗，如果要用F-ES/ES这种做法怎么做，是用forward rate和expected spotrate对比吗，如果F大于ES，DC/FC的形式， 说明了什么，是要underhedge还是要overhedge

second half of LRATC是什么？

B为什么不对？ppt里有讲过c选项吗

the value increase brought about by the revaluation should be recorded directly in equity这个ppt有讲吗