老师，根据课上举例，期权市场价格对应的市场隐含波动率是因为市场执行价格不同而呈现微笑状。 而理论上的隐含波动率是因为代入BSM公式，代入的数一样，那波动率就永远是常数。但是代入的数，也有执行价格啊，只要执行价格变化，波动率就不再是常数了。为什么它还是一条横直线？

请问REITs如何加杠杆？REITs的钱不是基金投资人出的吗？用这些钱去收购物业，为什么还会有债权人？

USGAAP下的减值怎么计

请问这个Justified PE和下面的leading and trailing PE有什么不同？那个P不是都是内在价格通过GGM算出来？

热钱大量流入，大量兑换本币，导致本币升值，为了抑制本币升值，央行在市场上买入债券，释放本币的流动性。 老师，为啥这样的逻辑不对呢？

47题在这里，请Chris Lan老师解答

Q6，我看书中说到，利率下降，put option 没有价值。本题解析中说会下降。请指导

请问这个是今年考纲内的吗？

第二小題不是應該用複利計算嗎？ 可以整理一下哪些時候用單利，哪些用複利嗎？

这里不是不放回去抽样吗，是写错了嘛