这个题的C选项能解释一下吗？不用严格证明，就是怎么直观理解一下？

HNW Worldwide Case官网题第3题 衍生品中的roll yield 到底是什么？当远期价格小于现货价格时我要展仓所以需要在现货市场上以一个高价卖出然后在买入一份远期合约 由于卖的贵买的便宜所有roll yield 为正 对不对？但是这个题目的答案解释说 他在t=0时刻卖出远期欧元卖i的便宜 现在到了交割时候由于现在（t=6个月）现货价格高所以现在要买入欧元买得贵 所以是roll yield 为负？ 这明明是两个概念吧 roll yield 应该是在同一个时点一买一卖之间的差价吧？ 答案这里描述的是两个不同时点啊

taxes payable= current income tax expense？

老师，冲刺笔记这里写到说“被动管理的组合管理费是比较低的，因为不需要进行research的工作”，但原版书R16课后题的method 1描述的fully replication的费用又是高的，一般被动管理约等于就是fully replication了吧? 这两个费用是否有所矛盾，该怎么理解？

这道题RL为什么不等于9万/200万+9万，谢谢

HNW Worldwide Case Scenario衍生官网题第3题 谢谢

老师，reading4的第一题、第六题的D和E题、第十二题没有视频讲解，麻烦老师讲一下，谢谢

为什么这里的期望收益率，会被当做每年的利率呢？I/Y怎么取值？

Reading5的第六题、第九、第十、第十一题没有视频讲解，麻烦老师讲一下，谢谢

HNW Worldwide Case 这个计算平仓所产生的现金流我大部分都懂了 只是有一点不清楚 我记得原版书课后题 有一个类似的题目 只是它是用现货市场去平仓的 那时候并没有涉及现金流折现问题 只是两者做差就求出来了 是忽略了货币的时间价值吗？