老师，请讲解一下这题，谢谢。

老师,问题1：MM2无税理论下难道得不出100％debt，WACC最小吗？2.我捋不太清这两个理论四种情况下的逻辑关系，可不可以这样理解：MM1无税为了证明资本结构不影响WACC，有税证明影响WACC会提高firm-value,MM2无税证明账务比越高，股东要求的回报率越高，有税证明同理，只不过考虑（1-T），导致股东回报率上涨没有无税情况下直接。

老师可以详细解释一下Shrinkage estimation 和 VCV matrices的定义以及它们之间的关系吗？

请问算unleveredbeta时候，1+D/E只是看E的占比的，但是为什么要乘以税盾呢？

请问可以详细解释一下inflation对于bond，real estate和equity的影响吗？

这个题至少得给客户介绍一下这个系统吧。让客户有知情权，才满足fair dealing吧。客户根本就不知道，怎么知道不适合呢？

r23的课后第四题，求2019年的价值，不是应该拿2020的dividend（2018的dividend先乘106.2%的二次方）除(r-g）吗？答案是拿2018只折了一期到2019，然后直接除(r-g）了

请问课后题reading46的第46至49题怎么理解？我做的全错了。

老师，权益R10例题3最后一问，能否举一个是support near 62.0400的情况呢？是比如200天的移动平均价还是62.0405，现在的价格是大于62.0405的就是support near 62.0400以及算是死叉吗？

CFF虽然在B/S中asset和loan金额相等，但支付的利息会影响NI，这部分是否应该从NI中减掉以计算AA？