老师好，在金老师的讲解视频中，A/R他讲的是 bad debt allowance为备抵账户，那为什么depreciation expense就不是呢？

有一个问题没太明白，关于构建最优组合。对于最优组合，有最优主动风险，同时可以通过long/short benchmark来调节主动风险，达到最优主动风险，此时的SRp就是最高的。同时，在SRp的程度上，可以通过long/short无风险资产，来让组合在SRp这条线上移动。所以： 1. 在这条最优SRp线上的主动风险都是一样的对吧？都为最优主动风险。所以最优组合也有无穷多。 2. 当sigma(p) = sigma(b) 时，最优组合与基准的风险程度一致。但是sigma(p)^2 = sigma(b)^2 + sigma(a)^2。这时候sigma(a)不就是0了吗？就是说还是在这个SRp的线上，但是主动风险为0变了？ 3. 最优sigma(a)对应一个固定的IR，那么在SRp这条线上，由于都是最优SRp, 也都是最优IR，也都是最优sigma(a)，那么IR = R(a)/sigma(a)，那么R(a)也固定？从图上看，R(a) = R(p) - R(b)，并不是固定的。 好像上面几个问题有冲突？

请问common-sizestatement是什么意思？

本case中的第28题，A公司也仅仅是non-cash的几项费用有所影响，且影响年数有限，稍加调整，不就可以使用FCFE了呢？？回购都能当成股利分配，稍加调整就可以使用GGM模型了，咱在FCF估值模型，都僵化成这了？？资本结构或财务杠杆发生变化时，也只需要将那几年的FCFE计算好，调整到位，也完全可以使用FCFE嘛，不知道协会发什么神经。

老师好，请问为什么这道题的2017年的LIFO INVTORY是表格中的608572而不是图三文字中的数字？这两个都说的inventory有什么区别？我也注意到图三那个似乎是用weighted cost算出来的，但是为什么存货要搞出两种计算方法，而且相差那么大？求教，谢谢

The use of a perpetual or periodic system makes a difference under the weighted average and LIFO methods. 这句话怎么理解？perpetual or periodic system的区别是什么？在加权平均法下和先进先出法下，perpetual or periodic system分别有何不同？

为什么归属于公司的现金流要加上税后利息？

双倍余额递减法最后两年怎么算？是直接除以2么？双倍不用扣除残值是吗？单元法要扣残值是么？怎么区分记忆？

税什么时候考虑？如果税率两年不一样，需要怎么考虑？

老师好，这里为什么是D10/D5，为什么不是D5/D10？ 谢谢老师