CLN还是不理解怎么体现有更高的coupon,课程上的案例，投资者A卖了一个关于公司信用的保险给投资者B,A得到一笔premium，如果公司没有发生信用风险，到期A和B都得到约定的本金，A除了约定本金海赚了一笔premium，这里因为A卖了CLN，增加了风险敞口，所以在公司没有发生信用风险的守候相当于获得更高coupon？那买CLN的投资者B，在公司没有发生信用风险但又多支付了premium，相当于获得更低的coupon，如果公司发生信用风险，A补偿了当中的the value of referene给到投资者B，这个角度投资者B也没有获得更高的coupon。另外CLN are normally issued at disscount这句在老师的案例上怎么怎么理解呢？

那么之前说到票据的时候, (期末 FV-期初 PV)/期末 FV 是什么?不是yield?

debt包含自己发债，也包含向银行借贷 对么

Quant R2 多元回归 1. Q17 40million 不用调整么？与图中画横线的expressed as a decimal 没关是么？2. Q 19 设假设的基本原则么？3. Q20 mutliple R^2、A-R^2、R ^2有什么区别？4. Q21 条件异方差 将会result in consistent 系数，这半句话对么？

若题目未给出credit_spread_duration/convexity，是否默认其等于duration/convexity？

请问课后题reading17的第11和12题怎样理解呢？

老师，这里的结构性次级，能否举个例子说明一下。没看懂也没太听懂。

老师，穆迪的Ba1对应的标普的BB+，Ba3对应的BB-，教材里这段是不是写错了？

老师提到的不知道基准债券所以没法校正forward rate 从而不能自己建立二叉树是什么意思？

老师，这个题能不能讲一下