原版书 187页 To continue our previous example, with the current spot rate at 1.3550, the portfolio manager might set up the following put spread: buy a put with a strike of 1.3500 and write a put with a strike of 1.3450. The payoff on the put spread position will then be as follows: there is no hedge protection between 1.3550 and 1.3500; the portfolio is hedged from 1.3500 down to 1.3450; at spot rates below 1.3450, the portfolio becomes unhedged again. 请问一下，这种put spread的图形是咋么样的？这种put spread含underlying asset么？

老师好，想请问下correlation，covariance，beta都是两个东西之间的一些关系，有时候会突然感觉搞混，感觉理解还是不够深刻，还请老师分别解释一下，谢谢

1，tax loss carry forword 税收损失结转 什么意思？从字面上看为什么这么翻译？

这里为什么是亏钱了，0时间3的价格签订3.5买的，1时间3.2的价格签订3.5卖的，但实际不是没有进行买卖吗，而且这个远期合约，签订也不需要付出成本。为啥说亏了

reading12原版书课后题的example8的第二题，麻烦分析下，谢谢

管理层收购也不是一种退出通道吗？为什么C选项不行啊？

你好，关于第九题，Vicent老师刚刚在强化班说conversion price是market price of conv bond / conv ratio,怎么答案里就变issue price of conv / conv ratio了？能不能确认下到底那个是对的？谢谢

请问一下CAPM模型是否也是一种singlefactor`model?

这里大小关系老师可以再详细讲解一下吗？利率波动性怎么不影响债券价值?还有如果利率波动性变高，那根据未来现金流求和，股票价值波动性也会比较大?

老师，计算资产价格，不是用期初的利率吗？为什么[90,180]不是用f1计算？ 6×9的FRA是锁定[180, 270]的利率吧？