关于做空老师讲的并没有提到要交保证金啊，只提到了要给broker佣金，给lender利息和股利，margin是在杠杆position里才讲的啊。

为什么大于P-value就是positive？

u1下降，m为什么还能小于1？

老师，这道题3为什么不对啊？

为什么随着产品复杂程度提高杠杆可用性降低呢？这里老师可以举个例子么，通过什么方式产品会更复杂？

濒临破产清算的公司为什么会在二级市场市场价格卖80w,实际偿付能够达到100w?除了二级市场流通折价还有别的原因吗？

short put option,对于short方在股价上涨时（对手方不会行权），我作为short方赚取期权费（一个可预期的收入），在股价下跌时，对手方行权，我作为short方面临亏损，但是股价最低跌到0，我的亏损是有限的，在进行并购套利时，因为我的预期是并购成功，所以即使该事件发生，我的收益是一个提前可预期收益，但是如果并购不成功，收购方股价不降反升（被收购公司不升反降），造成大幅loss，因此这个比方（is riskless-bond plus a short put option）意思是，发生收益时，收益幅度较小，而发生损失时，损失幅度大，是这样理解吗？那此处强调risk-less bond指的是什么？

这个market sensitivity指的是，收购一旦失败，由于预期未实现，收购公司股价上涨，目标被收购公司股价暴跌，因而导致该策略大量损失？

报告给主席，且受到官方警示为啥不对啊

第四题C选项，计算出来capture ratios大于1，说明投资组合还是有涨多跌少的特点吗？那为什么upside capture小于1说明上涨的时候比benchmark涨得少呢？应该如何理解这组例题里的数字？谢谢