此处讲义上说在evaluate人寿公司的投资回报时，

为什么财险是cyclical and price-sensitive?怎么理解

不理解为什么从tracking error的角度来看，total return swap更有效

例题关于put期权的gamma取值范围

老师，第二问，roll yield这里，视频解释说F-S是负数，所以roll yield为负，想问下这个判断方式，和汇率标价方式有关么？像这个标价是USD/EUR, 如果换成EUR/USD，这个roll yield就会换成正的？

老师这个问题严重影响到学习进度，请尽快回复下“是”或者“不是”，2025年冲刺笔记214页衍生品的一个公式MVP（DT-DP）/FPf* Df我花了整整3天找遍了原版书都没看到，又一直得不到回复，请确认下这个是不是老考纲公式，现在完全被BPVHR公式代替了，不会考了？把这个老公式放在冲刺笔记上，是想让我们了解哪个知识点？

请问：ROA和ROE，分子都是NI，这两个NI应该是不一样的吧，前一个是EBI，另一个是真正的NI

向银行借钱给投资者发放股利，一般是出于何种考虑呢？

此处为什么是EBT-weighetd?

请问浮动汇率和固定汇率的区别是什么？