老师请问怎么理解这里的-0.25 delta比-0.10 delta option的strike price要高呢

第一題statement2衝刺筆記說HYB是固定利率？這題說是浮動？哪一個是對的

老师题中解析的PMT少了负号

第二题，做这个题的逻辑是不是这是expected contraction 但contraction还没有发生。在发生的时候HY的spread会上升，IG会下降（因为避险）所以选择买HY protection 卖 IG protection。并不是站在contraction已经发生的情况下看（因为在这个时候HY curve is inverted，IG curve is upward）。

现金流往后推迟6个月后，为什么npv IRR会变小？是否可以理解成npv profiles曲线平行像左移动？

请老师解答一下这个题目

老师，但是DB plan不是说的类似于国内的养老金支付方式吗？那为什么会是由雇主sponsor呢？这笔钱不是在员工工作的时候从收入里扣除一部分上交最后当退休的时候获得定期支付的养老金吗？

Overraction在视频里老师讲的是 在股票下跌几年后认为未来会涨，所以买入，在股票上涨几年后认为未来会跌，所以卖出，这怎么能跟loss aversion扯上关系呢

这里的线为什么是从0.5开始连呢？这类题目都是从无风险资产开始连吗，有什么情况是从0开始吗？

其实也能理解equitization就是把手头的现金拿去投资ETF和期货以获取股票相关的敞口。但是为什么此处的表述是 investing cash using futures and ETF （使用期货和ETF投资现金）？