这道题可以用100直接减去98.05，得出1.95吗

为什么statement 1的“steady, low-volatility returns via their strategy diversification”是对的呢？对冲基金的收益不是波动相对比较大吗？

不同付息频率的YTM报价都是年利率吗

老师，此处第二段的理解，买卖对手方有点混淆不清。第一句两年后债券的交易价格在122/125，，125是交易买价，同时125也是券商的卖价；122是券商买价，从已有该债券的持有人手里以122买到债券，再以125卖出给投资者。对吗？有何方法记忆，不混淆这个交易价吗？

1.为何要对冲掉volatility exposure？题目哪里说要对冲？2.图二最后一句话不理解意思？

同样都是asset under management，为什么第2题的前几年的回报是算进期间现金流的，而第1题的回报1.4不算？

既然是增量，怎么不是相减？0.236-(-0.572)=0.808？

老师，relative和opportunities两种对冲策略是自上而下up-bottom的投资策略吗

老师请问一下，用Monte Carlo为啥不能计算出shortfall，比如多少shortfall在不同的probability。还有C，题目中说这不是不卖stock吗，tax应该只有dividend tax，这里的tax consequences指的是啥呀

Q4，视频老师讲的是，再买入一个put option是为了对冲风险，但是如果我卖出一个call，下跌我的没有风险的呀，下跌只是不行权，上涨才有风险，怎么能用购买put option的方式对冲风险呢