这个地方说retirement的risk tolerance高，但通常认为，retirement不是都风险承受力低吗

ATM call的delta为啥是0.5啊，同样ATM put的delta为啥是-0.5

long short straddle的delta 和gamma怎么理解？

假设汇率是X/Y的形式，F/S=(I+Rx)/(1+Ry), 如果X国的利率上升产生套利机会，那么Y国投资人卖出Y国货币，买入X国货币，导致X/Y升值，即X/Y的比值下降，即F(x/y)下降。我的疑问是，如果我上述没有问题，Rx上升，等式右边上升，而F(x/y)下降，等式左边变小？问题出在哪里

为什么这里可以用本金直接乘以call put的价差啊？不用计算出需要买卖多少份期权吗？

第一题我根据RRTTLLU回答了三点：1. Cree’s investment horizon for his financial goals；2. Cree’s tax situation；3. Cree’s other unique requirements such as ESG concern。但是参考答案根本不是讲这些。所以我这样回答可以吗？

第三个，只有bottom，没有up呀？而自下而上分析方法，应当是先分析个股，再到行业

税法对PP&E征税的部分，是用revaluation重估PP&E造成账面价值变化之前还是之后，如果是之前，为什么不用之后，那样不是可以简化问题吗？

表1中的covariance 是什么意思呢，做题要考虑吗？

第一题，BC说的不是一个意思吗？看跌，远期比现货价格低赚钱，远期比现货价格高亏钱，BC不应该都对吗