什么是cash market，为什么cash market会导致cash drag？

implied interest rate 是不是就是对应的 forward rate?

之前用现金流等价可以理解,但是这里也能够利率折现等价怎么理解?

如果按照债券估值,这里面的左边部分就是 1 了.回到债券的账面价值 1

这里的 swap 的估值不懂,按照之前衍生品的定义,估值就是给投资者带来的好处,一般都是在一个时间点上的衍生品的价值-它当时的市场,所以这里怎么理解这点?

这里如果是 long swap, 可以说确定了接下来这几年都是支付这个 swap的固定利率,但是如果是 short, 那是不是就是锁定了接下去这几年收到的利率是固定的.

这里 swap的标的资产是一系列利率是啊吧? 所以如果看涨,则 long forward contracts, 此时相当于发行一个固定利率债券,买入一个浮动利率债券

这里对于 swap 的估值为什么会考虑本金notional amount?不是对利率估值吗?

债券的估值,在这里,利息支付日上,到底怎么算? 老师说用每个利息支付日上的 swap rate相减就是,为什么? swap rate 这里计算出来的不是固定利率吗? 估值不是考虑固定利率和浮动利率吗? 所以这块没有听懂

经济学，Q22，请老师讲解一下，谢谢