call option是看涨期权，put option看跌期权，long call&put option与short call&put option的理解还是会混淆，如何理解会更好》

老师，公式中的K为啥等于50呢

Q4，需要提forward rate (1.9427)这个吗？我直接说forecast spot rate 比现在的spot rate低所以要对冲，行不行？

takeovers, lawsuits算是主动还是被动经营?

老师，这道题我有两个问题：1. A/P的天数不是 365/ COGS / avg AP吗？我看公式表上是这么算的A/P turnover。 2. 这里说的是for year 2，我难道不是只该用year 2的payables吗？因为我看百题上算存货FIFO,LIFO的那道题，那道题题目说for 2014，答案也就只用2014年的INV的值和LIFO reserve

Q1，如果回答They invest in domestic mid-cap equities which means not all equities may have a high liquidity, and Fund Beta held 54% of the index constituents. It may be costly to purchase some constituents. 可以吗

A所以我们之前讲的compensation structure是对冲基金的？

这里第二大步的第一步调整完相当于把bond allocation 调成了50%，但是第二小步的调整不是又把在bond allocation 调的低于50%了？

volatility clustering视频中老师解析没听懂，请详细解释一下，谢谢

10年不算长期吗，为什么要考虑PE的增长率呢？看到这个题目问法，以为是只需要考虑Dividend yield和名义GDP增长代替Earnings增长。请问怎么判断这十年是长期还是短期呢？